San Jose, 19 Januari 2026
Jika anda telah mengikuti rantaian bekalan telefon pintar kebelakangan ini, anda mungkin pernah mendengar aduan yang sama berulang kali: harga memori tidak terkawal. Menurut tinjauan telefon pintar suku tahunan terbaru TrendForce yang dikeluarkan hari ini, kesakitan itu mula menjadi sangat serius pada separuh kedua 2025 dan tidak akan hilang dalam masa terdekat.
Kombo bekalan kilat DRAM dan NAND yang ketat + harga yang terus meningkat telah memaksa kebanyakan jenama untuk menaikkan harga pelekat pada perdana terbaharu dan -renjer pertengahan mereka. Pengguna tidak teruja, momentum jualan telah perlahan di banyak pasaran, dan seluruh industri merasai tekanan.
Pada masa ini, pemain utama tidak mengurangkan jadual pengeluaran Q1 2026 mereka dengan cara yang dramatik. Tetapi hampir semua orang menjangkakan mabuk daripada kenaikan harga tersebut akan melanda paling teruk bermula pada bulan April–Jun tahun depan. Pada masa itulah jualan yang lebih lemah-akhirnya muncul dalam nombor penghantaran dan kilang mula berjalan dengan ketara lebih ringan.
Apa yang sedikit balas-intuitif ialah cara jenama berkelakuan di bahagian-pembelian. Walaupun suasana hati-hati secara keseluruhan - dan segelintir syarikat telah pun memangkas sasaran tahunan 2026 mereka secara tertutup - hampir tiada siapa yang mengurangkan pesanan memori. Pemikiran itu nampaknya: "Kunci seberapa banyak cip yang kita boleh sekarang pada harga gila hari ini, kerana suku seterusnya ia mungkin lebih gila... atau mungkin tidak cukup untuk dijual pada sebarang harga." Ia pada asasnya adalah langkah menyimpan stok pertahanan.
Strategi itu, bagaimanapun, mula mencipta masalahnya sendiri untuk beberapa vendor. Beberapa jenama telah-berjaya dalam pengeluaran besar pada penghujung tahun 2025 untuk mengejar nombor-akhir tahun. Pada masa yang sama, subsidi kerajaan di China (yang digunakan untuk memindahkan banyak unit) telah kehilangan sebahagian besar prestasinya, dan model baru-kenaikan harga 2025/awal-2026 tidak begitu sahaja seperti yang diharapkan oleh orang ramai. Hasilnya? Tahap inventori barang siap semakin meningkat di gudang di seluruh Asia.
Jika beberapa bulan akan datang tidak membawa peningkatan yang bermakna dalam halaju runcit, TrendForce berpendapat sekurang-kurangnya sesetengah jenama akan mula menarik semula pesanan akan datang seawal akhir Mac atau April 2026 - pada dasarnya semakin mendahului apa yang boleh menjadi timbunan inventori yang sangat jelek-.
Melihat kepada gambaran yang lebih besar, enam bulan pertama tahun depan akan menjadi tempoh "set semula" yang tulen untuk industri. Pembuat telefon hampir pasti akan bertindak balas dengan menurunkan taraf penderia kamera secara senyap-senyap di sini, menggunakan storan yang lebih perlahan di sana, memangkas RAM pada model asas, dan menjig semula MSRP sekali lagi supaya mereka benar-benar boleh membuat wang (atau sekurang-kurangnya berhenti kehilangan banyak) pada setiap peranti.
Tweak semacam itu tidak diterjemahkan ke dalam angka pengeluaran yang lebih rendah dalam sekelip mata. Stok saluran sedia ada perlu dialihkan dahulu, barisan pemasangan memerlukan masa memperlengkap semula, dan pembekal biasanya memerlukan notis awal sebelum anda memberitahu mereka untuk membina lebih sedikit unit. Disebabkan semua inersia itu, TrendForce percaya semakan ke bawah yang paling berat pada rancangan keluaran akan tiba di suatu tempat antara Q2 dan Q3 2026 dan bukannya tepat pada awal tahun.
Gabungkan semuanya - masih-ekonomi global yang lembap, pengguna mencubit sen lebih keras daripada biasa, harga memori yang enggan kembali ke bumi - dan anda mendapat unjuran-tahun penuh yang dikemas kini oleh agensi: penghantaran telefon pintar global pada tahun 2026 kini dijangka turun kira-kira 7% berbanding dengan 2025% pengunduran projek yang bermakna. Itu adalah pengurangan yang bermakna pada bulan November.
Sama ada angka 7% itu kekal, atau sama ada kita melihat satu lagi semakan menurun pada suku ini atau seterusnya, akan turun kepada tiga pembolehubah besar yang semua orang perhatikan dengan teliti:
- Berapa banyak lagi harga spot NAND dan DRAM yang sebenarnya meningkat (atau - jari untuk industri - akhirnya mula berkurangan)
- Berapa banyak runcit tambahan-kenaikan harga jenama sanggup mengambil risiko meneruskannya
- Sama ada pembeli arus perdana di pasaran utama (China, India, Amerika Utara, Eropah) memutuskan tanda harga baharu masih berbaloi… atau hanya membuat keputusan untuk terus menggunakan telefon tahun lepas lebih lama.
Pada masa ini wang pintar nampaknya mempertaruhkan lebih banyak pergolakan di hadapan dan bukannya lantunan pantas. Kami akan mengetahui lebih banyak lagi sebaik sahaja Tahun Baharu Cina dijual-melalui data masuk dan nombor Q1 yang betul mula bocor dalam beberapa bulan.
